申万宏源新增预案维持高位本周解禁资金环比覆盖

申万宏源：新增预案维持高位 本周解禁资金环比降逾60% 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

本期投资提示：

上周上市公告仅2宗定价项目，其中北特科技实际募资额仅为预计一半。上市公告日在上周的定增项目仅2宗定价项目，环比减少2宗，实际募资金额合计12.27亿元，环比减少77.21%。上周2宗定价项目定增折价率均值为17.94%，环比几乎翻倍。新纶科技（募资额11.17亿元）发行前10个交易日累计下跌5.2%，发行折价率为22.63%，为定价项目最高；实际募资额仅为预计一半的北特科技发行前10个交易日累计上涨3.55%，折价率为13.25%。

本周即将解禁定增资金56.67亿元，环比下降61.04%，为近一个月以来单周最低。本周即将有7宗定增项目解禁，其中竞价项目2宗，合计解禁资金56.67亿元，环比下降61.04%。

2宗竞价项目浮动收益率皆为负，均值环比下降11.13个百分点至-33.96%。皖维高新、诚益通浮动收益率分别为-33.55%、-34.37%，分别跑输沪深300指数-42.55%、-41.69%。

单周新增预案数维持高位，倒挂家数连续六周徘徊在40宗附近。上周新增17宗项目（竞价10宗），环比减少9宗，仍为今年以来单周次高；发审委通过3宗，环比减少4宗；证监会批准5宗，环比增加2宗。处于已过会和已获批的正常待审项目环比减少2宗至166宗，发行价/底价倒挂的项目40宗，环比减少1宗，倒挂家数连续六周徘徊在40宗附近，占比微降0.30个百分点至24.1%，整体平均倒挂率环比增0.69个百分点至22.65%。

在购之前 大湖股份调减股份对价18.44%，高升控股发行价下调至7.56元。上周有2公司、3宗项目对定增预案的关键要素进行了修改：大湖股份（购买西藏深万投51%股权、配套融资）将股份对价金额由5.36亿元调减18.44%至4.37亿元，同时发行股份总数由8464.55万股调减18.44%至6903.76万股，发行价不变；配套资金上限同样调减18.44%至4.37亿元。高升控股（购买华麒通信99.997%股权）因2017年年度权益分派方案实施完毕，其发行股份购买资产的发行价格由15.11元/股调减49.97%至7.56元/股，发行股份总数则相应调增99.87%，交易对价总额不变。