幸福快乐工业综合关注台海局势及科研院所改制荐17依依不舍

工业综合：关注台海局势及科研院所改制 荐17股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点：

本周大盘震荡下行，军工板块随势下行。中证军工指数全周大跌5.2 %，跑输沪深 00指数 .46个百分点。军工个股涨幅较大的有中航光电（4.89%）、火炬电子（1.96%）等，跌幅较大的有ST黑豹（-17.15%），通达动力（-16.25%），华讯方舟（-16.11%）、杰赛科技（-15.10%）、中国动力（1 .25%）、江南红箭（-1 .00%）、雷科防务（-12.48%）等。

近期台海局势日渐升温。台海民进党主席蔡英文将在5月20日正式就任台湾地区领导人。目前外界普遍认为，蔡英文在“520”就职演说中不会提及“九二共识”及一个中国，仅会承认“九二会谈”。5月11日，解放军报头版报道了南海舰队某登陆舰支队在某海域组织抢滩登陆训练的消息，并配发了2张我军“野牛”气垫登陆舰的照片。

国防和军队改革方面的利好消息不断。据新华社5月12日消息，中央军委日前颁发《军队建设发展“十三五”规划纲要》。纲要指出，到2020年，军队要如期实现国防和军队现代化建设“三步走”发展战略第二步目标，基本完成国防和军队改革目标任务，基本实现机械化，信息化建设取得重大进展，构建能够打赢信息化战争、有效履行使命任务的中国特色现代军事力量体系。中国国防金融研究会5月12日在京成立，来自国防大学、民政提高学生实际应用能力；第四部、国家开发银行等研究会单位会员的法定代表和个人会员参加了成立大会。

我们认为台海局势失控的概率较低，但短期仍有诱发军工板块情绪性上涨的可能。在大盘配合的情况下，建议近期关注科研院所改制政策落地可能带来的投资机会。

我们继续关注军民融合、信息化建设、航空海洋装备和军企改革四条主线。近期特别关注科研院所改制主题的电科系凤凰光学、国睿科技、四创电子、杰赛科技，航天系航天电器、航天动力等，兵器系光电股份，中航系中航电子、中航机电。民参军板块近期关注特发信息、银河电子、金信诺、新研股份、高德红外等，信息化建设关注南京熊猫、四川九洲、海格通信等。

行业动态：

1.普京安倍就领土争端问题举行密谈。（等）上市公司动态：<我跟周同学认识也差不多快15年了!15年什么概念/p>

1.高德红外：公司实际控制人黄立 60万无限售流通股解除质押，占总股本0.6%。（等）风险提示：1.军工改革停滞或进展缓慢；2.市场风格重回低估值蓝筹。