化工看好粘胶投资机会荐股吧

化工：看好粘胶投资机会 荐1 股 类别： 机构： 研究员：

物价上涨压力明显减轻 [摘要]

本周重点推荐：2014年9月16日，《新疆棉花目标价格改革试点工作实施方案》由国家发展改革委、财政部正式下发执行。棉花直补方案落地，我们认为棉价利空放尽，国家政策托市走出历史舞台，棉价市场化将更多的与供求关系挂钩，使得其与工业纺织原料同样价格属性体现。棉花直补政策从根本上改善棉纺行业原材料成本长期虚高的情况，纺织行业盈利改善将极大提高产品竞争力。月新棉入市，新棉有望搭载配额极大刺激市场买盘，下游需求拉动棉价回归合理价格区间，棉花价格下行空间有限，价格有望底部回升。另外随着纤维行业“金九银十”需求启动，棉花及各种纤维有望进一步上涨，我们看好价格及库存周期底部的粘胶行业的投资机会，建议关注澳洋科技（），新乡化纤（），三友化工（）。化肥行业增值税优惠政策2015年或将面临重大调整，肥料企业内部盈利将结构性分化明显。从2015年起可能恢复征收化肥增值税，对化肥行业将带来一定冲击。化肥增值税优惠取消后，化肥行业的成本压力将大幅增加，对于产能过剩的单质肥企业，由于成本上升进行价格传导的能力较弱，传导不畅将可能压缩利润空间，复合肥由于受品牌及渠道营销能力影响具有高附加值特点，成本涨价易于传导。因此，我们认为如化肥行业增值税优惠政策取消，将使得单质肥行业面临严峻大考，有益于落后产能退出，顺应产业结构调整，产品附加值较高的公司将脱颖而出。

建议关注金正大（002470），新都化工（0025 9），四川美丰（0007 1）。

我们对化工行业围绕四条投资主线进行重点推荐。第一条主线：周期品旺季需求+行业调整周期基本结束叠加效应带来的阶段性反弹行情。MDI：万华化学（600 ）、玻纤：中国玻纤（）、钛白粉：金浦钛业（）、钾肥：盐湖股份（）、醋酸：华鲁恒升（）、丁二烯：齐翔腾达（）、PTA：恒逸石化（00070 .SZ）、磷肥：云天化（）；第二条主线：改革红利带来的行业发生重大变革性机会。盐改：多品种盐龙头进入下游运销体系新都化工（0025 ），全产业链优势云南盐化（00205 .SZ），兰太实业（600 ）；油气改革：传统的垄断型油气行业在上游勘探开采、中游管输储运、下游分销，原油进口权等各环节引入民营资本进入，带来的油气板块性题材性机会，关注美都控股（），战略转型的潜能恒信（ ），逐步转型能源公司的四川美丰（0007 ）；第三条主线：下游需求随政策加码确定性好转。核电、风电、光伏、特高压、高铁等领域受国家定向刺激，已出现全行业性机会，受投资拉动相关产业链盈利明显好转，推荐东材科技（），回天新材（ ），泰和新材（）；第四条主线：转型及拐点型公司，业绩及业务触底回升，后续有望迎来爆发增长的公司。新材料公司深圳惠程（）利空出尽，后期有望迎来阶段性上涨；新奥大股东资产注入，甲醇后期有涨价空间，看好威远生化（60080 .SH）能源公司转型。