机械制造工业加速落地荐股覆盖

机械制造：工业4.0加速落地 荐4股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点：

见证汉诺威2017：聚焦实际应用与解决方案，工业4.0走向落地。我们认为2017年的汉诺威工业展上最令人印象深刻的特点，是从专注于某具体技术到强调提供个性化解决方案的能力，更多地专注于为客户提供点对点的个性化的解决方案上。汉诺威工业展见证了工业4.0从概念到大规模的落地的发展历程，2014年以来，汉诺威工业展始终围绕“工业4.0”概念展开。2014年汉诺威的主题为“产业集成，未来趋势”，专注于智能化、自动化工厂和能源系统的改造；2015年汉诺威主题为“产业集成化——加入络大家庭”，格外关注了智能化生产、人机协作、创新型分包解决方案以及智能能源系统等；2016年汉诺威主题为“产业集成——发现解决方案”，展会展出的解决方案运用范围从机械改装到完整生产线集成化，而大数据的捕捉和分析也为工业发展注入了新鲜动力，这标志着工业4.0的重大突破，下一步就是商业化阶段。2017年汉诺威主题为“产业集成——创造价值”，已经有了很强的应用指导意义，无论是硬件商还是软件商，都可以提供非常具体的整套工业4.0解决方案。

工业4.0硬件龙头持续完善布局，我国智能制造想象空间充分打开。以ABB为代表的智能制造硬件提供商不断完善自身战略布局，能够提供日趋完善的柔性生产线与大数据服务，我国企业通过引进成套的柔性生产线，在小批量、多批次、定制化产品生产能力上将实现重大飞跃。智能柔性生产线可以实现对人类劳动力的充分替代，有效对冲我国人口红利减少、劳动力成本提升导致制造业成本优势下降的问题。高学习能力与适应能力的生产线也可以有效减少工人培训成本，提高产品良品率，对白色家电、 C制造、智能物流设备生产等行业提供充分的产能支撑。同时，美的并购库卡在智能制造领域起到良好的示范作用，伴随着我国《中国制造2025》和《“十三五”规划纲要》等政策的推出、本土企业技术不断突破，我国本土机器人制造能力有望持续提升，利好智能制造领域相关企业。

工业4.0软件龙头强调数据价值，我国制造业企业数字化革命推动二次腾飞。SAP是ERP软件领域的绝对龙头，从本届汉诺威工业展的展示看到，SAP已经可以实现个性化的整套解决方案，能够从设计层到运维层将整个生产过程数字化，这对于企业产品的开发效率是质的提升。SAP的这一布局，对我国工业软件企业是很好的指引，对工业软件在工业设计生产中的应用将起到很强的推动作用。我国以阿里、腾讯等为代表的大数据云处理业务水平很高，伴随着我国NB-IoT物联的快速布局，我国工业软件厂商所需的生产数据与数据处理能力都将得到有效保证，国内工业软件爆发将充分带动制造业企业数字化革命，推动效率大幅提升，实现有效的成本、费用控制，最终增强盈利能力。预计工程机械、油服、通用航空、船舶建造、核电装备等定制属性较强的制造业将充分受益。

预计我国“工业4.0”快速推进，工业软件、机器人、物联、智能物流是四大投资主线。

街坊陈女士说 建议关注机器人（国内机器人龙头），金卡智能（率先布局物联智能燃气表），黄河旋风（旗下明匠智能提供整套智能制造解决方案），诺力股份（重点布局智能物流）。