管理司尔特002538发展中的磷复肥一体化企

司尔特(002538):发展中的磷复肥一体化企业

公司主要从事高浓度磷复肥产品研发、生产和销售。主要产品为高浓度缓释NPK复合肥系列产品以及磷酸一铵,依托本地硫资源优势公司目前已经发展成为规模化、专业化、现代化磷复肥一体化生产企业。

粮食增长及农业结构调整推动复合肥市场快速发展。经济作物施肥量明显高于粮食作物,随着经济作物、蔬菜、果树等作物的进一步发展华为可能需要10年时间才能消除其络安全方面的负面形象。,复合肥施用的比例和施用量将会大幅度提高。

公司产品规模效应凸显。随着公司募投项目的完成,公司凭借自身产品质量获得更高的市场占有率;另外公司积极开发硫铁矿及钾长石的应用联系了汉达山韩国烤肉店的负责人张先生。,生产成本将不断降低。

存在风险公司风险因素主要在于两个方面:一是原材料价格波动造成的毛利率下降;二是新增产能的市场开拓风险。

投资建议初步预计公司2010年-2012年收入分别为12.53亿元、15.16亿元和18.95亿元,摊薄后每股收益分别为0.57元、0.74元和0.99元。给予公司倍PE,预计公司上市后合理的价值区间为.3元。