化工看好农药氨纶染料和高成长新材料荐股计划

化工：看好农药氨纶染料和高成长新材料 荐4股 201 - 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

好好干活”挂在嘴边。这话说出来 投资要点：

我们前期重点推荐的染料、氨纶和百草枯三个板块，近期随大盘调整估值已经入安全区域（动态PE浙江龙盛6倍、华峰氨纶11倍、沙隆达10倍），未来一旦市场企稳将是反弹的首选标的。成长股我们首推鼎龙股份、万顺股份（鼎龙股份对应14年25倍PE，1 -15年复合增速70%、万顺股份对应14年14倍PE，1 -15年复合增速55%），目前位置可坚定买入持有。对主题投资品，我们建议中长期关注收益环保和新能源的新材料标的江苏国泰、新宙邦、四川美丰等。

报告摘要：

周期品种。建议重点关注染料板块（浙江龙盛、闰土股份）、农药板块（百草枯：沙隆达、红太阳；草甘膦）和氨纶板块（华峰氨纶、泰和新材、新乡化纤、友利控股）。

氨纶。氨纶行业整体状况比较好，工厂及流通库存低，需求整体是比较好的。华峰氨纶11月份结算价格提高了1000元/吨。预计年底前氨纶细旦丝的价格可能会继续上涨2000- 000元/吨，粗旦可能会慢慢跟进。明年上半年国内仅有福建恒申投产，需求增长下供需会很紧张，预计明年特别是上半年行情可能会比较火爆。

染料。由于原材料H酸价格上涨至8万元/吨，11月8日活性染料整体价格上涨 元/吨，活性染料浙江龙盛和闰土股份产能为7万吨和 万吨，弹性测算为价格年化上涨1000元均提高公司EPS0.0 元。浙江龙盛目前H酸产量为500吨/月，年底负荷将逐步提升到800吨/月。

百草枯。农药会议上价格上涨超预期，目前最新价格达到29500- 0000元/吨，其中先正达宣布以 0000元/吨限量供应“绝版”货源，而沙隆达、红太阳均已调高销售价格。目前百草枯市场货源紧俏，供不应求局面明显，我们继续看好百草枯行业在供需拐点下的景气提升。

成长品种。建议重点关注目前估值合理未来增长确定性强的品种联化科技、鼎龙股份、万顺股份、烟台万润。