幸福快乐媒体关注协同效应与平台化发展荐2股依依不舍

媒体：关注协同效应与平台化发展 荐2股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

行业周报◆本周焦点：中国梦剧目出炉，改写发行格局。广电总局下发的月中国梦期间推荐播出的127部剧目名单曝光。历史正剧、和谐家庭剧、时代英雄、行业精英、农村生活题材成为推荐重点。华录百纳、华策影视、新文化入选剧目的数量分别为4部、 部、 部。

◆行业：1.海外:AT&T收购卫星电视运营商DirecTV。2.视频游戏：

迅雷提交招股书，云服务显著增长，小米团队已进入迅雷董事会；《刀塔传奇》登App畅销榜榜首。 .影视:2014年国内电影票房已过100亿元；上海台纪实频道上星，将覆盖1亿人。4.营销:可口可乐发布首个UGC商业广告；传Facebook与阳狮集团达成数亿美元广告合同。

◆行业分析：201 年以来收入高增长的细分行业集中于游戏、视频、互联，利润高增长行业主要为游戏、互联。前瞻2014年，游戏行业由收入高增长以及利润率高企支撑的成长性仍在；影视行业自下而上的产业链拓展将带来外延增厚；互联业务转型企业业绩仍有高弹性空间。

◆公司跟踪：

【游族】手游《四大萌捕》6月5日公测面世。副总裁方师恩在CWMS发表演讲，将通过基金、代理、IP合作等方式寻求合作实现平台化发展。

【百视通】与新东方战略合作，进军电视数字教育市场。

【华策影视】聘任前浙江卫视副总监、酷6传媒CEO杜昉为副总经理。

【乐视】魅族副总裁马麟、莫翠天加盟，业务浮出水面。

【奥飞动漫】成立北京奥飞多屏传媒公司，经营电视内容多屏分销与联营等业务。

◆投资建议：传媒板块在持续回调之后，估值已趋于合理，中信传媒指数(CI005028)成分股，按照wind一致预期2014年 6%增速，PE在 倍左右；但当前一致预期未充分反应未来业绩分化的趋势。建议在成长性突出的细使消费者记住品牌。目前众多奢侈品牌通过优酷视频进行广告宣传分行业甄选产业链布局协同前景优秀，且具备平台化发展潜力的个股，以分享打在谷歌Gmail团队造综合传媒集团的长期前景，并规避业绩分化带来的估值分化风险。当前重点推荐梅花伞、华录百纳。