电气设备18650钢壳电芯在中国开始推广

电气设备：18650钢壳电芯在中国开始推广 荐8股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

定义和推荐“时空汽车”产业链受益股，重构国内新能源汽车生态圈，时空汽车在动力电池技术方面的重大突破，以及在新能源汽车方面的设计和商业模式创新能力，将使得国内新能源汽车产业链价值重估（类似tesla）1、看好“轻资产整合+逆向思维设计+运营租赁+金融创新”结合互联思维创新的“时空汽车”，完全区别于比亚迪、康迪车业、众泰汽车这类传统汽车企业转型做电动汽车及其思维，本质这些企业还是重资产制造模式；；2、看好时空汽车在大众消费（时空E20）、物流消费（时空V10、V20）和公务消费（时空Z 00）新能源汽车领域创新发展能力；短期看好时空汽车在物客两用商务车（物流用途）发力，不需地方补贴依然很好盈利，这与目前市场野蛮逻辑完全不同；按照1万辆V20和1万辆V10测算，每辆80度电和60度电，合计140万度电，按照电芯2000元/度，拉动电芯28亿元市场。

、我们定义了“时空汽车”产业链受益股，推荐买入时空汽车产业链受益股：许继电气（充换电业务）、长园集团（18650圆柱型电芯PPTC供应商，Tesla使用的松下18650电芯目前采用美国瑞侃技术，长园集团正在Tesla认证）、长高集团（受益于特高压交流）、宏发股份（汽车继电器供应商）、杉杉股份（动力电池人造石墨供应商）、金龙汽车（物流车采用时空汽车动力电池）、中国宝安（下属子公司深圳大地和提供电机驱动模块）、卧龙电气；4、时空汽车在动力电池领域拥有独特的pack技术，解决了电池的一系列重大问题，从各类测试情况来看，pack技术甚至优于tesla的pack技术。目前，时空汽车将重点从之前的锰酸锂软包电芯转向大规模采用18650钢壳圆柱/椭圆电芯，能量密度仍将继续显著提升。

目前，南京金龙的物流车已经开始规模化采用时空电池（使用18650钢壳电芯）。

5、虽然tesla有很好的pack技术并大胆采用了高能量密度的18650电芯，但在国内电池pack技术没有解决之前，我们一直对18650电芯产业链保持谨慎（国内企业之前几乎不敢采用18650电芯）。随着时空汽车在电池pack技术方面的重大突破，我们首次新增看好国内18650电芯产业链，未来18650电芯将可能出现供给显著不足的情况，国内电芯企业都将加大对18650电芯产能建设的投入，目前相关产业链受益股包括：比克电池、鑫科材料（参股国内最强18650电芯生产商力神电池）、振华科技（子公司振华新能源有18650电芯生产能力）、中国宝安、杉杉股份、众合股份、长园集团（参股星源材质，国内动力电池隔膜第一；子公司长园维安是18650圆柱电芯PPTC国内唯一提供商）、沧州明珠、天赐材料（电解液收入一半来自于动力电池领域）、新宙邦、江苏国泰、天齐锂业、赣锋锂业。