钢铁关注补库进展荐7股

钢铁：关注补库进展 荐7股 - 1 类别： 机构： 研究员：

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报告摘要：

整体观点：督查持续高压，去产能动力不减，密切关注补库进程督察持续高压，去产能动力不减。本周唐山等六市开展环保督察、河北全面深改组要求全面排查钢铁等僵尸企业、8月份国家将进行地条钢专项督察、采暖季2+26城环保限产，总体而言环保及行政督察将持续高压。消息面上，尽管7月27日中央财经领导小组办公室副主任杨伟民表态下阶段减少用行政命令的办法去产能再引市场猜测国家去产能力度弱化；但7月28日中钢协常务理事(扩大)会及7月29日 总理明确批示取缔地条钢、化解过剩产能要坚定不移推进，防止死灰复燃等进一步表明了国家去产能的决心。

库存转增为阶段性隐患。全国五大品种社会库存自上周打破连续19周库存下降趋势转增后，本周继续增加15.72万吨，其中螺纹钢库存更是自5月下旬来首次重回400万至417.9 万吨。滞后的淡季效应逐步显现，但绝对水平仍然较低成为价格坚挺的主要逻辑。在钢坯价格持续上涨的背景下，钢材现货价格提价动力较强，但Mysteel螺纹钢指数环比微跌，显示市场价格预期方面的转变。

原料方面，澳洲第三大矿山FMG集团发布2季度共发运4470万吨铁矿石，巴西淡水河谷2季度铁矿石销量6900万吨，外矿供给持续发力，即将到来的三季度为季节性发运旺，矿石端口供给仍然承压。焦炭市场已完成三轮上涨，累计上涨150元/吨，目前各环节库存处于比较低的水平，并有消息称焦化企业即将启动第四轮价格上涨，不排除会引起阶段性的补库需求。

本周钢铁板块持续走赢大盘，有向上游铁合金、耐火材料传导趋势。

此外，本周消息面上众多表态预期将刺激市场情绪，对于8月开局我们相对乐观。长期看，我们持续认为下半年板材优于长材，重点推荐南钢股份、鞍钢股份。推荐把握龙头、效率、改革三主线，包括宝钢股份、方大特钢、抚顺特钢。在当前总体需求低迷下，需求导致的区域性差异也可能凸显，推荐关注新疆板块受益标的八一钢铁。

股市回顾：申万钢铁周涨0.72%，西宁特钢领涨供需格局：开工回升产量微增，投资端需求稳定全国高炉开工率为77.49%。全国钢厂盈利面85.89%。

库存情况：钢材库存继续回升，铁矿石库存回落五大品种社会库存951.54万吨，周增15.72万吨。铁矿石港口库存1.42亿吨，周降88.72万吨。

价格走势：长材涨幅弱于板材，原料价格坚挺Myspic综合钢价指数上涨0.41%，长材涨幅弱于板材，螺纹钢指数微降0.0 %。铁矿石、钢坯、焦炭原料价格不同程度上涨。

近期资讯：钢铁行业督查风起；宝武半年利润86.6亿；